当广东瓦楞纸板制造商天晟集团拟赴港上市

广东瓦楞纸板制造商天晟集团拟赴港上市

晟集团控股有限公司（以下简称“天晟集团”或“集团”）向联交所递交主板上市申请资料，创陞融资为独家保荐人。

天晟集团是位于中国广东省的瓦楞纸板制造商。自2011年5月开始生产以来，集团已于瓦楞纸板生产方面累积逾7年经验。根据行业报告，中国瓦楞纸板市场高度分散。就2017年的收益而言，集团为广东省（市场份额为1.5%）的五大瓦楞纸板制造商。集团生产三种瓦楞纸板，即双层、单层及单面据了解，由瓦楞芯纸及挂面纸组成。将于生产的双层及单层瓦楞纸板的最大宽度可达2.2米，单面瓦楞纸板的最大宽度可达1.8米。

下游客户使用集团的产品生产制造广泛应用于不同行业的包装的瓦楞纸箱。集团生产工厂位于策略性位置广东省鹤山市及中山市且具备发达的交通络，使集团能够以具成本效益的方式将产品运输至中山、珠海、东莞、佛山（包括顺德区）、江门（包括新会区）、开平及广州等广东省主要城市的客户。往绩记录期内，天晟集团建立了由超过650名客户组成的牢固的客户基础，一般为各行各业的各类消费品（如电器、食品、印刷材料、家具、玩具及金属零件）的纸质包装材料制造商。而且，集团能够获得主要供应商稳定的原纸供应，若干该等供应商为中国领先及最具声誉的原纸制造商。

最后实际可行日期，集团于中国中山市设有一座生产工厂（地盘面积为4.4万平方米）及于中国鹤山市各有一座生产工厂（地盘面积为4万平方米），分别于2011年及2015年开始运作。两座生产工厂均能生产不同类别的瓦楞纸板。集团有合共八条生产线，当中的6条及2条分别可生产最高纸卷宽度为1.8米及2.8米的瓦楞纸板。于2017年，其总设计年度产能多于3.8亿平方米。

于2016年、2017年及2018年9个另外月，公司实现收入分别为人启动计算机民币6.98亿、9.79亿及7.32亿；毛利分别为9234万、9100.5万及6144.5万；公司拥有人应占溢利分别为3771.1万、2733.3万及1416.3万。

公告称，毛利率由2016财年的13.2%降至2017财年的9.3%，尤其是双层瓦楞纸板的毛利率由2016财年的12.7%降至2017财年的8.2%。集团瓦楞纸板产品于2016财年的毛利率尤其高。毛利率高主要是由于同期原纸采购均价大幅上涨导致2016财年最后一个季度所售瓦楞纸板平均售价大幅上涨所致。此外，集团对存货采取加权平均定价政策，大致维持操作人员在使用实验机的时候1定要依照说明书的流程规范使用足以支撑两至三个星期生产的原纸存货水平，因此，2016财年最后一个季度原纸采购均价大幅上涨并未于集团同期的直接材料成本中充分反映，结果导致2016财年的毛利较2017年的相对高。

募资用途方面，一是用于维持及提高生产技术与产能，二是用于扩大中山工厂及鹤山工厂；三是用于提高生产流程的自动化水平，包括为生产工厂采购一套新的传送带系统；四是用于增强及优化集团的信息技术系统；五是用于偿还2019年7月及12月到期的银行贷款；六是用于一般营运资金。